- L’épargne des ménages français atteint un niveau historique, dépassant 6 477 milliards d’euros fin juin 2025.
- L’assurance vie demeure de loin le placement privilégié, loin devant le Livret A et les autres produits réglementés.
Le patrimoine financier des ménages en France a franchi un nouveau cap. Fin juin 2025, il s’élevait à 6 477,6 milliards d’euros, d’après les derniers chiffres disponibles de la Banque de France. Une somme répartie sur une multitude de supports : assurance vie, actions cotées, organismes de placement collectif (OPC), livrets réglementés, dépôts à vue.
La progression donne le vertige. Difficile à imaginer, ce montant est près de deux fois supérieur à la dette publique et plus de trois fois supérieur à la capitalisation boursière totale des entreprises du CAC 40. La Banque de France souligne par ailleurs que le patrimoine financier des ménages a augmenté de plus de 50% en dix ans, au gré d’un pointage trimestriel.
Dernier signal en date : la direction générale du Trésor, dans une publication datée du 8 janvier, avance un montant encore supérieur pour le deuxième trimestre 2025, à 6 596 milliards d’euros.
L’assurance vie, loin devant les autres placements
Dans cette photographie de l’épargne, une réalité domine : l’assurance vie reste le placement privilégié des Français. Elle arrive devant les actions non cotées et autres participations, souvent liées à une activité d’entrepreneur individuel ou à des investissements.
Selon les données de la fédération France Assureurs publiées début janvier, l’encours atteignait 2 106 milliards d’euros fin novembre. Un produit de masse : environ 20 millions de personnes détiennent une assurance vie, soit un capital moyen de plus de 100 000 euros par souscripteur, fréquemment réparti entre plusieurs contrats.
Fonds euros : un rendement “bien orienté” autour de 2,65%
Les contrats se partagent entre deux grandes catégories. D’un côté, les fonds euros, dont le capital est garanti et dont le rendement est fixé chaque année par l’assureur. De l’autre, les unités de compte (UC), placements plus risqués, sans garantie en capital, mais potentiellement plus rémunérateurs lors des bonnes années.
Pour 2025, les perspectives des fonds euros sont jugées favorables : “le taux moyen servi des fonds euros est bien orienté cette année” et “devrait se situer hors prélèvements fiscaux et sociaux autour de 2,65%”, selon le cabinet spécialisé Facts & Figures.
Livret A : 57 millions de détenteurs, mais un encours bien inférieur
Souvent présenté comme le produit d’épargne préféré des Français, le Livret A reste incontournable… mais pèse nettement moins dans la balance nationale. Certes, 57 millions de personnes en possèdent un. Pourtant, son encours ne s’établissait qu’à 438,9 milliards d’euros à fin novembre, selon la Caisse des Dépôts, soit près de cinq fois moins que l’assurance vie.
L’un des freins tient à sa mécanique : le plafond de 22 950 euros limite sa capacité de collecte. Et, d’après le rapport annuel de l’épargne réglementée de la Banque de France, les livrets A étaient remplis en moyenne à 7 482 euros à fin 2024, soit environ un tiers de leur capacité.
Le taux du Livret A en nette baisse, nouveau recul attendu
Le Livret A conserve ses fondamentaux : produit garanti, défiscalisé, avec une épargne disponible à tout moment. Mais il a perdu en attractivité après une baisse marquée de sa rémunération : de 3% en janvier 2025, son taux est passé à 1,7% depuis août. Et un nouveau recul est attendu au 1er février, susceptible de pousser une partie des épargnants vers d’autres supports.
LEP, PEL, LDDS : les autres options de l’épargne réglementée
Autour du Livret A gravitent d’autres produits réglementés. Le PEL vise à préparer un projet immobilier, quand le LEP, soumis à des conditions de ressources, affiche une rémunération à 2,7%. Le LDDS, lui, reprend des caractéristiques proches du Livret A, tout en fléchant une partie de l’épargne vers des projets de développement durable et solidaire.
Enfin, une partie significative de l’épargne des ménages reste hors circuit d’investissement. La Banque de France chiffre à 546 milliards d’euros la réserve encore présente sur les comptes courants à fin novembre. Malgré une “lente décrue”, ce montant demeure supérieur à l’encours du Livret A.