- TotalEnergies a annoncé, lundi 17 novembre, la création d’une coentreprise avec le groupe EPH, contrôlé par le milliardaire tchèque Daniel Křetínský, dédiée à la production d’électricité flexible en Europe de l’Ouest.
- L’opération, valorisée 5,1 milliards d’euros et réalisée par échange d’actions, fait de l’industriel tchèque l’un des principaux actionnaires de la major française.
Cette alliance stratégique couvre un portefeuille de plus de 14 GW de capacités électriques flexibles en Italie, au Royaume-Uni, en Irlande, aux Pays-Bas et en France, principalement via des centrales à gaz, à biomasse et des batteries. En contrepartie de l’apport de ces actifs, EPH recevra 95,4 millions d’actions TotalEnergies, soit environ 4,1 % du capital, s’imposant comme un actionnaire de référence du groupe.
Dans le cadre de cette transaction, TotalEnergies va acquérir 50 % d’une plateforme de production flexible d’électricité (centrales à gaz, centrales à biomasse, batteries) appartenant à Energetický a prumyslový holding (EPH), dont Daniel Křetínský est l’actionnaire majoritaire et président du conseil d’administration. L’ensemble est valorisé à 5,1 milliards d’euros.
Le groupe français précise que cette valorisation « représente environ 4,1 % du capital social de TotalEnergies et fera d’EPH l’un des premiers actionnaires de la compagnie à l’issue de l’opération ».
EPH est valorisé à 10,6 milliards d’euros et demeure détenu majoritairement par Daniel Křetínský. Cette opération de croissance conduit TotalEnergies à réduire d’un milliard de dollars sa prévision d’investissements nets sur la période 2026-2030, désormais annoncée dans une fourchette de 14 à 16 milliards.
Une coentreprise à 50/50 pour piloter des actifs flexibles
La coentreprise sera détenue à parité entre TotalEnergies et EPH. Elle aura la charge de la gestion industrielle des actifs et du développement du portefeuille, tandis que chaque entreprise commercialisera sa propre part de production.
La transaction porte sur un portefeuille de plus de 14 GW de capacité brute de production flexible, en opération ou en construction, constitué principalement de centrales à gaz, de centrales à biomasse et de batteries. Ces capacités se situent en Italie, au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Irlande et en France.
Elles représentent une production nette annuelle d’environ 15 TWh, avec une montée en puissance prévue à 20 TWh d’ici 2030, ainsi qu’un pipeline de 5 GW de projets en développement, selon TotalEnergies.
Renforcer la stratégie « Integrated Power » en Europe
Pour TotalEnergies, cette opération s’inscrit au cœur de sa transformation en acteur intégré de l’électricité en Europe.
« Cette opération s’inscrit pleinement dans la stratégie Integrated Power de TotalEnergies, visant à renforcer sa position sur les marchés européens de l’électricité, en développant la complémentarité de la génération intermittente d’électricité renouvelable et de la génération d’électricité flexible (centrales à gaz, batteries) », souligne le groupe
L’entreprise présente cette opération comme un levier majeur pour accélérer plusieurs axes de développement : le renforcement de ses activités de trading d’électricité en Europe, l’extension de son offre d’électricité bas carbone disponible en continu, ainsi que la capacité à répondre à la demande exponentielle des data centers.
Intégration gaz-électricité et valorisation du GNL
L’accord s’inscrit aussi dans une logique d’intégration renforcée entre les activités gaz et électricité de TotalEnergies. Le groupe rappelle sa position « majeure » dans l’approvisionnement en GNL en Europe, notamment entre les États-Unis et le Vieux Continent.
Selon TotalEnergies, cette opération « permet également de diversifier la valeur ajoutée à la chaîne gaz que la compagnie établit, notamment entre les États-Unis et l’Europe ». La production nette d’électricité additionnelle, estimée à 15 TWh par an, offrira de nouveaux leviers de valorisation de ce gaz sur le marché européen, en s’appuyant sur des actifs flexibles capables d’ajuster la production en fonction de la demande.
Patrick Pouyanné : « Une étape majeure » dans la construction d’un acteur intégré
Cité dans le communiqué, Patrick Pouyanné, président-directeur général de TotalEnergies, déclare que cette opération constitue un moment clé dans l’évolution du groupe sur le marché électrique européen. Il y voit « une étape majeure dans la stratégie de TotalEnergies de construire un acteur intégré de l’électricité en Europe ».
En s’alliant à EPH dans « un partenariat de long terme », le groupe entend accélérer la mise en œuvre de sa stratégie Integrated Power et renforcer sa capacité à fournir « une énergie fiable, compétitive et bas carbone » en s’appuyant sur la complémentarité entre renouvelables et moyens de production flexibles.
Il souligne également que cette opération offre au groupe une opportunité renforcée de valoriser les synergies entre le gaz et l’électricité.
« Cette transaction nous permet de tirer pleinement parti de l’intégration gaz-électricité et de créer de la valeur ajoutée à notre chaîne GNL, hors des cycles pétroliers », déclare -t-il.
Il affirme enfin être « convaincu que ce partenariat créera une valeur durable pour nos actionnaires » et se réjouit d’accueillir « un nouvel actionnaire européen de long terme pleinement convaincu par la stratégie de transition » engagée par TotalEnergies.
De son côté, Daniel Křetínský voit dans cette opération l’opportunité de s’inscrire dans la durée au capital d’un des poids lourds européens de l’énergie.
« Les fondements de cette transaction reposent sur notre forte appréciation de TotalEnergies, de son équipe dirigeante menée par Patrick Pouyanné, et de sa stratégie. Pour toutes ces raisons, nous sommes très intéressés à devenir un actionnaire de référence de TotalEnergies sur le long terme », déclare le président du conseil d’administration d’EPH.